股票投资艺术绝学

2007年3月15日8时0分0秒

股票投资艺术 缺口对K意义的影响 我们K线学的话题。这次谈谈当K线图中出现缺口后,对具体线形所反映出的意义的影响是如何的。 缺口在K线学大师史蒂夫。尼森的著作中的用词是WINDOW,直译过来就是“窗口”。“缺口”表示K线图中的价格断裂,“窗口”更加形象:当你推开封闭的窗口,当然会看到一些新的景像。不论怎样称呼,都是在说:“缺口”会赋予K线以新的意义。下面是实践中会遇到的一些问题: 1、一般的技术分析书籍都将缺口分为突破缺口,中继缺口、竭尽缺口这3种(注意以上分类方法不包括盘局中出现的普通缺口和除权,除息留下的缺口),但是在实践中不会总是依次出现这3种缺口,可能会出现4个,5个甚至更多的缺口,也可能只出现1个缺口,比如股价在上升一段时间之后,跳空向上,出现第1个缺口,这个缺口在理论上是向上突破缺口,表示股价将加速上行。但实际上它是竭尽缺口,表示股价的“最后一升。”那么也就是说,第1个出现的就是竭尽缺口,这是很多对K线学一知半解的初学者所没有想到的,当他见到“向上突破”而追进之后,这个缺口已变多头陷阱。 [纵横] http://bbs.enoya.com 2、向上突破缺口成立后,这个价位区将成为未来股价回落时的支撑,当股价在盘中向下回补甚至完全封闭原先的向上突破缺口时,你不必惊慌,可等待观察收盘价。如果收盘价格被拉回,并未封闭原先的向上突破缺口,可认为此缺口的支撑仍然有效。如果连收盘价格也完全封原先的向上突破缺口,即认为已经击穿支撑区。这就是“收盘价确定原则”。反之,向下突破成立后,这个价位区将成为未来肌价回升的阻力。只有当收盘价格向上完全封闭原先的向下突破缺口时,方可认为已穿越阻力区。 3、出现向上突破缺口的那天的线形是长阳线,即以长阳线开启窗口之后,第二天却出现一根小的十字线,这是实战中常遇到的情形。跳空向上的长阳表示多头的气势很强,随后出现的小的十字线的收盘价,却与前一根长阳线的收盘价很接近,这往往标志着庄家的洗盘动作。庄家要将看到长阳后追进的散户洗出局,但又不能向下过分洗盘,那根长阳线的中点很可能是洗盘的终点,股价有望在此价位获得支撑,再继续展开攻势。 4、股价跳空向上时,虽然也收出阳线,但由于当天盘中的冲高回落,收出的是一根上影长实体小的阳线即“流星” 。流星是个空头信号,而留下的跳空缺口又表示多头意义,这里出现了矛盾。这时你如果持股,不必急于卖出,应等待下一步的确认。如果这个[纵 横] http://bbs.enoya.com跳升缺口在3个交易日内, 这个跳升缺口都不会被回补,股价会继续向上。以上也是实战中经常会遇到的情况,说明跳空向上的流星有时并不可怕,也许只是一种“当日洗盘”现象。 5、如果向上跳空的不是流星而是十字线,意义与流星类似。十字线是空头信号,但向上跳空可以排除大部分空头意味,所以仍要等待确认,如果隔天出现一根走高的阳线,可认为涨势将续。反之,如果跳空十字出现在下降走势中,也需要等待确认,并非一定是博反弹的机会。 6、如果向下跳空后连续出现2根阴线,便是“双黑跳空”形态,空头意义很强,因为第2根阴线表示对跌势的确认。 你什么时候才走? 人类的智慧和科技的成就在二十多年前己可使宇航员驾驶太空飞船征服月球,但迄今仍无法精确地预测任何国家的股票市场一周甚至一天之内的涨跌行情一一因为股票市场是人与人经济行为的反应互动的总结果,而人心是最难测的。这也正是股票让那么多人着迷之处。 炒股吸引人的第二个原因是:每个人都可以用自己的意念来控制一切。在众多发财的途径中,投机市场带给人们希望与感官上的刺激是非常独特的,股市抓住了人们"投机不劳而获的侥幸心与赌性",那种包含满足与充实的成就感和驾驭股市的那种权力感,就象一道闪电通过躯体,其引发的快感是无法用笔墨来形容的。 一个人一生只要尝过一次坐在电脑前轻按键盘就能赚钱的滋味,就一辈子也难脱离股市了。很多人宁愿放弃自己为之奋斗多年的事业,从原先从事的各行各业中脱离出来,终日沉迷在股市中,追逐发财的美梦及发财之后身心的快感,终身成为股市之奴而不能自拔。 炒股让人上瘾的第三个原因是:股票市场有着近乎"公平"的特性,它给予平凡的人们以无穷的"希望"。以中国股市短短的历史,竟创造了这么多白手起家的大富豪。这里不需要裙带关系,不需要人事背景,也不需要资历文凭。一千万元可以炒,一万元也可以炒。大家[纵=横] http://bbs.enoya.com在电脑前下单买卖股票时都是公平的,这一点跟其他行业奋很大的不同之处,因而使得炒股这一行在这个不公平的社会中格外诱人,自认为资质并不比别人差却活得不快乐,希望突破各种不平等的环境,创造财富出人头地的人,股票市场也许是最好的出路。 然而多年过后,我们回头看时,又怎样呢?很多人在股票市场中付出了太多太多,得到的却太少太少。一场多空争斗结束后,犹如一场残酷的战争,死伤遍野的是如小兵小卒一般的散户,少数人因为散户的血汗钱而发达,正所谓"一将功成万骨枯"。 历史证明,散户中的90%注定要赔钱,哪怕是起先曾赚到钱,最终的结果一定是赔钱。那些大鳄和庄家又如何呢? 股市的每一次多头市场大循环,都会产生一批新面孔的大户,而这些大户如果定力和智慧不够,也不懂得激流勇退的话 ,一旦市场大逆转,十之八九象做一场[纵_横] http://bbs.enoya.com春梦,怎么来又怎去,正所谓"眼看他起高楼,眼看他楼塌了。" 既然如此,为什么你一定要留下?你什么时候才走?请听我几句忠告: 1、切不可以为炒股最好的行业。任何一行做得好都能赚钱,股市虽能致富,但是铩羽而归者往往更多,股票不能做一辈子,因为炒股如打麻将,台面上赢到的钱,要起身离开牌桌后,才算是赢钱了,否则一直赌下去再好的手气也会见背的。 2、股市能满足我们的愿望,是我们的希望所在,但股市不是我们的终身事业,只能当作一个跳板或发展事业的基础。要在股市中获得真正成功的困难不仅在于要具备专业的知识、敏锐的反应与判断力,更要懂得如何"收场"。所谓"收场"指对单一股票获利了结或忍痛止损,以免愈陷愈深。但更高一层的含义则是指在适当的时候退出股市,去做其他的事业或持盈保泰,享受在股市中获得的成果。 3、股市是针对人性的两大弱点??恐惧和贪婪??设置的游戏场所,它不断地设置多头陷阱和空头陷阱,让投资者由于恐惧而掉进空头陷阱,由于贪婪而掉进多头陷阱,以至一直都无法自拔。股市诡?多变,愈了解股市,愈发觉自己懂得太少。要想在这个市场中生存,就一定要拼命学习,还要战胜自己的恐惧和贪婪。 4、坚持中庸之道。不要想买最低价,也不要企图卖最高价。我们只要在大多头市场的循环中获得中段时机就可以赚钱甚至发大财。我们的目标是在股市的大洪流中,抓住千万机会中的几个机会,来奠定我们的经济基础,不管赚多赚少,只有真正将钱落袋才算数。 5、无论做长线还是短线都能赚钱,唯有逆势操作不能赚钱。 你是否真的已明白? 本栏在今年已谈过关于股评和股评家的话题,股评可以成为我们的利用工具,但是绝不能叫股评家牵着鼻子走。最近又有人建议:应该把一份报纸上的基本面新闻与股评文章分成两份报纸志,让投资者各取所需。我想若果如此,前者将大受欢迎,后者会销量大减。因此若是哪位投资者两三天不看或不听股评就觉得心慌,看不清前面的路子,那就得引起注意。因为你很可能已在股市中迷失了方向,过份依赖股评,而股市中的成功者无一不是清醒,坚定,独立决断的人。本栏上次提出的观点是:无论对股评家的崇拜或鄙夷,都不能增加我们帐户里的保证金,我们应该关注的是如何利用股评获取利润。本期我将话题聊开去,进一步谈谈怎样阅读证券类报刊来为实战提供帮助,因为股市信息更新极快,而投资者的阅读速度永远要比产生信息的速度要慢,所以这个总是值得研究。 我们把证券类报刊上除去新闻以外,有关股票的文章简略地分为五种类型:即描述型、预测型、研究型、资料型、文艺型。下面分别阐述: 1.描述型:大多数股评属于这种类型。近几年,很多报刊都增开了证券版,原先的新闻记者就摇身一变写股评,于是将新闻笔法引入股评界,细一想,瞬息万变的股市走势与如万花筒般变幻的社会新闻也确有相似之处。但是仅仅依葫芦画瓢还是不够的,仍让人觉得肤浅,于是将新闻慢慢演变成议论文,边说边评,加一点自己的观点进去,就像农村妇女吃完晚饭后蹲在村头歪脖子树下扯扯东家长西家短,那也要观点。不能天天盯着盘看的上班族可浏览 一二篇了解一下最新敌情,其他用处。有位知名股评家就很会写这种类型的文章,他精通辩证法,正面出说说反面出说说,看完了他的千字文还不知道他心里想的倒底是啥意思,这种股评风格是经过多年锤炼出来的,比较不会犯错误,值得股评界的新秀们揣摩学习。 [纵横-中国最好的社区] http://bbs.enoya.com 2.预测型:大多数股评文章都会加一点预测内容,但是谁都知道:预测得越多,错的机会也越多,但是完全不预测显不出自己的水平,不过预测十次要能对一次,就是机会到了,下次写股评时开头说:“正如本人预测的一样----- ”再加上某些传媒和善良股民吹捧,就象不会识简谱的歌手出了一张碟后就迅速红起来一样,成为“股星”。对于这类文章,应少看预测结论,多看预测方法,长期收集整理后,去伪存真,形成自己的预测体系。若入市几年,自己还不能进行预测分析,就最好别看这类文章。但预测不能成为自己的心理预期,形成先入为主的观念,因此要作一个顺势而为的人,有时要做到别去预测。 3.研究型:这个类型主要包括一些研究文章和股票书籍,如怎样阅读年报,对个股,行业,技术分析的研究,应当说注意剪贴积累,从方法上学习可取之处,因为其中有一些先行者用时间、精力、金钱换来的宝贵经验,自己应该慢慢做到学而能用。这部分内容虽较有价值。但容易流入纸上谈兵。如对某只黑马股,事后写文章说如何如何操作很容易,可当时怎么也看不清未来如何走。 4.资料型:有的券商有专门研究人员利用电脑软件对股市进行统计分析工作,有的写手也喜欢根据归纳整理后的资料写文章,基本模式是:充分占有资料?分析归纳?得出结论。投资者可将认为有意义的内容加以留存,以便需要时查询,如对某一类股或某种现象进行历史和现状的统计分析等。 5.文艺性:中国有股评的历史不过十来年,各行各都有人放弃原先所学,进入股评界,文人就是其中一种,因此创造了“股市文学”,如“证券文化”、“投资理念”、“投机智慧”等等,反倒可以经常看看。其一是这些文章看着不累,其二好比与作者谈心聊天交流,有助于培养有效的投资理念,因为正确的思想才会有正确的行动。 以上仅是一个较粗略的分类,有些文章并未包含在内,目的是通过以上分析,希望投资者能迅速翻阅浩如烟海且不断陈旧的股票报刊,并从中获取有价值的信息来增加我们在实战中的胜算。 黑马的定义和搜猎的方法 "黑马"在股市术语里,专指那些一直未被投资者关注,突破在某一时刻放量上攻,脱颖而出股价大涨的个股。 其实,任何一只个股成为"黑马",都不是在瞬间完成的,总是有它成长发展的轨迹,下面的标准,可在一只个股中单独存在,也可能共同存在,只要投资者注意观察,是可以作出准确判断的: 1、选择有主力运作的个股进行监察。有主力,尤其是有强主力介入的股票一般都有暴升的机会。处于主力收集阶段的个股,其底部形态较为明显,在盘口中也会在分时图中和买卖盘中露出痕迹;拉升阶段,成交量巨额放大、加速萎缩、洗盘砸盘,都可看出主力的影子。此时关注和跟进,可搭一段顺风船。 2、选择技术形态有强实底部的个股。有主力介入的个股一般底部形态都是坚实的状况,底部越大,持续时间越长,说明主力吸筹越多,控盘的能力越强,以后拉升时上升幅度和空间也越大。 [纵横] http://bbs.enoya.com 3、选择临近突破形态边缘的个股。技术形态临近突破的个股,一般都有较长的整理、蓄势阶段,所以,追踪"黑马" 要选底部构成圆底形态刚刚突破、或三角形整理低位向上突破时大胆跟进,在突破临近时或已开始突破时跟进,可避免等待太久。 4、选择走势较强的个股。"强者恒强"。在选股时,如均线系统形成多头排列,股价又站在均线之上,或者是RSI成牛背离的个股,都可大胆介入。 [纵横] http://bbs.enoya.com 5、选择有题材,能成为市场热点的个股。题材永远是股市炒作的理由,也是推动股价上涨的客观因素。有题材的个股,市场容易接受,容易集聚人气来投入炒作,也才能为庄家所青睐,上升拉抬的空间较大。 6、选择换手率高的个股。换手充分,可使股价平均成本不断向上抬高,相应这只个股的上涨底部也被抬高,以后上涨,就比较坚实有力。 [纵-横] http://bbs.enoya.com 庄家,你到底想怎么样? 当庄家吸饱筹码之后,为了拉抬股价,必然要进行洗盘。洗盘是庄家最折磨散户的阶段和散户最难忍受的的阶段,许多散户在庄家洗盘的时候,因为觉得股价走势太可怕,误以为庄家正在出货,于是慌忙斩仓逃出,但刚割肉,股价就飞一样地涨起来了;而等到庄家出货时,多数散户会以为那只是洗盘而己,反而在最危险的时候死抱股票,结果使帐面利润化为乌有还遭受套牢之苦。 洗盘阶段K线图的特征是: (1)股价一般维持在10日平均线之上,常常在眼看就要破位时获得支撑,即使跌破10日均线,也不继续大幅下跌,而在25 日均线之上缩量横盘,总体向好的技术形态没有根本改变。 (2)股价大幅振荡,阴线阳线夹杂出现,市势飘忽不定,常常出现长十字星。 (3)成交量的变化较无规则,但有逐渐减小的趋势。 庄家常采用的洗盘手法: [纵=横] http://bbs.enoya.com 一是振荡洗盘法。以大幅震荡的方式高出低进,迫使散户因害怕而抛出,改由另一批看好后市的人接进,如此反复多次 ,使浮筹减少; 二是向下跳水式地凶狠打压,拉出长阴线,让散户相信庄家已经走了而抛出持股,但第二天跌势即莫名其妙地突然停止。 [纵横] http://bbs.enoya.com 庄家洗盘为的是吓出信心不坚定的散户筹码,因此庄家一定会制造出疲弱的盘面假象,把短线客赶下车去:同时又在关键技术位护盘,让另一批看好后市的散户接进,以达到抬高散户平均持股成本的目的。 洗盘阶段的末期,股价波动幅度越来越小,短线客无利可图,获利盘己经很少,散户的持股成本己被拉高,此时庄家要进一步拉升股价,卖压极轻。同时,庄家还可以在高抛低吸中赚取可观的差价,以抵付往后在拉升阶段付出的较高成本。 [纵横] http://bbs.enoya.com 散户之所以被欺骗是因为分不清庄家是洗盘还是出货。我们怎样才能知道庄家到底想怎么样呢? 1、股价在庄家打压下快速走低,但在下方获得支撑,缓缓盘上,是洗盘。股价在庄家拉抬下,快速走高,之后缓缓盘下 ,是出货。 2、下跌时成交量无法放大,上升时成交量慢慢放大,是洗盘。上升持续时间短,成交量不很大,但下跌时伴随大的成交量,是出货。 2、洗盘完成后,新的升势开始,股价向上突破并放出大成交量。出货完毕肘,表现为盘局向下突破,但成交量不一定迅速放大,呈阴跌走势。 [纵+横] http://bbs.enoya.com 3、洗盘过程中,几乎没有利好传闻,偶尔还有坏消息,一般人对后市持怀疑态度。出货过程中,利好消息不断,大多数散户相信目前只是盘整而己,相信股价还会再创新高。 实战中如百大集团(600865)的庄家洗盘最为典型。该股于3月10日放巨量向上突破历时三个月的头肩底之颈线位685 元,其后在10日均线之上进行反复洗盘,即使跌破10日均线,也受到25日均线的支撑,进行缩量横盘。该股经常大幅震荡,K线图上阴阳交错,走势飘忽不定。3月17日以来出现"射击之星""穿头破脚"等日K线组合,现在看来,都是骗线,因为一直是"价升量增""价跌量缩"6日百大集团再次放出巨量向上突破创出新高,叉开始洗盘,周K线上大约是涨一周即调整一周,这种边洗盘边拉的振荡拉升方式让许多没有耐心和担心庄家出货的投资者被洗出局外,空留遗憾。该股作为浙江省流通领域的大哥大,在3月10日突破6.85元颈线位之后即可买入,以后即可任凭庄家搞风搞雨,我自局然不动, 若连续三天的收盘价在30日均线之下,立即卖出。至6月18日该股最高涨至975元。 另一只庄家洗盘明显的个股是青岛双星(0599),该股是中国鞋业大王,好稳定,股价严重超跌,自去年秋分开始构筑历史大底,98年5月25日突破8-10元的大箱体的箱顶,至6月29日该股最高己升至1235元。该股的庄家自4月初拉升以后, 将每次向下洗盘的极限严格控制在30日均线之上,7月2日、7月6日两次触及30日均线后,7月7日开始上攻,显示庄家完成本次洗盘,后市创出新高应是意料当中的事。 [纵横] http://bbs.enoya.com 借我一双慧眼 庄家由于资金大,要进出股市远不像人们想象的那么简单,为了达到进货的目的,庄家必须制造某种市场气氛来诱骗散户,庄家行骗的工具是消息、概念和题材。 [纵横] http://bbs.enoya.com 利好消息往往是庄家诱使股民追高的武器。利空消息则是庄家骗取散户低价筹码的工具。为某些个股套上"某某概念 "的美丽花环,大炒特炒,也是庄家的惯用伎俩。炒作题材纷纭复杂,庄家的任务就是挖掘并夸大题材,极力高估该题材对上市公司的作用。概念流行过后,亏损的依然亏损,绩优的继续绩优,庄家很快将旧题材抛弃,去挖掘更有吸引力的题材。 [纵横] http://bbs.enoya.com 那么散户如何能在这样一个复杂的市场中生存呢?请借我一双慧眼,看清庄家的真面: 1、一条消息是利多还是利空,并不决定于消息本身,而决定于接受消息时市场的状态。庄家吸货阶段,即使有实质性利好也无法令股价大幅上涨,股价即使反弹也会被迅速打回原形,而当主力拉抬股价时,任何消息都能被拐弯抹角地解释为利多。其实并不是消息引起了股价的涨跌,而是股价涨跌之后人们才去寻找消息去解释市场涨跌的原因。如1996 年两次宣布减息之后,当天股价都大幅下跌,人们的解释是利好兑现即是利空。错误!因为事实上,在宣布减息前的几天的市场己开始下跌,消息的公布只是让市场向它本来想走的方向去得更快一些而己。 2、对消息和题材的最好利用是拿它与盘面情况对比,看盘面走势是否支持这个消息和题材的存在。对于真正的炒股高手来说,根本不需要整天去打昕什么消息,一切都己通过供求关系的变化在盘面上清楚地反应出来。因为某个消息和题材到底能给盘面造成多大的影响不决定于其自身的情况,而决定于盘面当时的处境。题材好比一根火柴,市场好比大草原。如果草原风高物燥,星星之火可以燎原;如果草原风疾雨骤,熊熊大火也会被扑熄灭。只要懂得了消息和题材与市场的关系,就能置身于市场迷宫之外来分析市场的反应,从而看出目前市场所处的状况。 3、消息和题材的真假无关紧要,重要的是能否得到市场认可,有没有人追捧。利空袭来但盘面似跌非跌,无疑是一个强势市场,理应看好;好消息满天飞,但股价放量而不上涨,一定是个弱势市场,理应引起警惕。 最有用的指标 技术指标有上百种,让我们眼花缭乱不知所措,但对于散户来说,最有用的指标只有一个——强弱指标(RSI)。与其十八般武艺样样都懂点,不如练出一招"杀手铜"。RSI的最大优点是它能超前反映股价的变动趋势,先于股价见顶或见底 ,因而成为一个极实用的先行指标。 技术分析方法可分为三类:(1)形状分析,如K线;(2)趋势分析,如移动平均线;(3)人气指标,如OBV线。 强弱指标系统是介于趋势分析与形状分析两大类之间的一种技术分析方法,兼具两种方法的优点。RSI不仅仅是一个数字或是电脑里的-条曲线,我们只有参悟RSI的真正意义,才能将它变成我们手中的利器。RSI(14)是最常用的一种。下面介绍其应用法则: 1、RSI小于20,个别冷门股的RSI小于12时,是绝佳买进时机。 2、经过几次次级下跌行惰,RSI之低点始终守住30一线,最后一次次级下跌行情展开,RSI最低仅回跌至40以下,是买进时机。 3、股价不断创新低,RSI却一底比一底高,连接两个低点作一条上升趋势线,第三次跌至上升趋势线附近而获支撑,再度弹升时,是买进时机。 4、RSI超越向右下方延伸的反压线,是买进时机。 5、RSI跌至30之下后,反弹到40甚至50又回落,但在达到上次最低点之前再度向上,超越先前反弹之高点时,是买进时机。 [纵 横] http://bbs.enoya.com 6、RSI与股价都显示一峰比一峰高,一底比一底高,当RSI创新高峰而回落,接近上次底值附近时,是买进时机。 7、当上升行情结束后RSI随之滑落,在40-50之间进入整理,股价小跌,RSI却一底比一底高,是买进时机(底背驰)。 8、当中级下跌行情进行时,股价因跌得太深而出现反弹,又继续创出新低,RSI却未随之创新低且回至30以上时,是买进时机(底背驰)。 9、RSI从30-70的常态分布区之上端滑落,接近先前的低值盘档密集区时,RSI获得支撑后弹升,是买进时机。即使跌破 ,若非大跌,属假突破,更是买进时机。 10、股价暴跌,RSI降至10以下后不易再跌,股价反弹后再度大跌,而RSI未创新低,回升时出现W形态,是买进时机。因突发事件股价暴跌,RSI从70以上坠落[纵——横] http://bbs.enoya.com至30以下,接近先前出现的最低值附近时,也是买进时机。 11、K线上出现W形态,RSI也出现类似形态,且第二个底比第一个底的位置要高,是买进时机。 12、空头市场RSI之反弹高点在50-60之间形成密集反压区,RSI穿越反压区继续向上时,是买进时机。 13、除息或除权时,RSI从高位降至先前密集区所形成的支撑位,多在30-50之间,是买进时机。其权值极大则会摔落至 3G以下,接近先前出现的最低值,亦是买进时机。 下期本栏将介绍RSI的卖出法则。 "铁达尼"号沉没之前 在股价暴跌之前,其实有许多征兆,只要细心观察,综合种种现象一起分析判断,逃顶并不是很难的事。然而事实上,在每次暴跌之后,都是横尸遍野,逃出劫难的散户能有几人? "铁达尼"号沉没之前,有没有一只小艇,载我们远离危险?我们可以再次求助于RSI。 因为RSI是一个先行指标,能先于股价见顶,能提前告诉我们危险将至。上期本栏介绍了RSI的买入法则,这一期结合 RSI的卖出法则谈谈如何逃顶,仍以RSI(14)为讨论对象。 通常为了出货,主力的拉高动作必然迅速而猛烈,而由于主力的筹码多,出货的同时会暂时维持股价,使得出货动作延续较长的时间和空间,这种特点会被敏感地反映到RSI图上。 当主力拉高出货时,顶部自然形成,RSI的顶背驰也不可避免地出现了。在中级上升行情里,股价直冲后回档,RSI随之从80以上的一个高点回落,其后股价再创新高,而RSI虽向上运动,在三天之内却无力越过上次高点,股价在超买状态连创三次新高,呈一浪比一浪高之态,RSI却是一浪比一浪低,甚至大幅回落,我们发现RSI与股价走势不相配合的情形即顶背驰之后,应结合当时的市场气氛和盘面情况综合判断,如果市场仍然沉浸在股价再创新高的喜悦之中,看好气氛更加浓重的话,则很可能顶部就在眼前的了,这时从其他技术指标如阳、成交量等方面也可观察到顶背驰走势。 下面介绍RSI的其他几条卖出法则: 1、多头行情初期,热门股的RSI超过90,冷门股超过80时,是卖出时机。 2、RSI先前的高点在85以上,日后达到此高点附近或超过此高点时,是卖出时机。 3、股价从高档回跌后再度弹升,却无力创新高,RSI比以前跳动得缓慢且距先前最高点已远,不可能在三天内穿越,是卖出时机。 4、RSI与股价都显示一顶比一顶低,一底比一底低之状,第三次高点出现后再回落之时,是卖出时机。 5、RSI第一次穿越70以上后回跌至A点,再度向上未穿越先前之高点时,是卖出时机,再跌到比先前之低点(A点)还低, 第三次反弹时,是卖出时机。 [纵横] http://bbs.enoya.com 6、当多头市场接近尾声,RSI向下快速穿越40一切的密集成交支撑位后,出现反弹时,是卖出时机。 7、RSI跌破向右上方延伸的支撑线时,是卖出时机。 [纵 横] http://bbs.enoya.com 8、空头市场初期,RSI接近70时,即是卖出时机。 9、空头市场里RSI的反弹高点多在50-60间,连接2个以上高点成为一条向右下方延伸的反压线,RSI接近先前所形成之反压线顶点时,是卖出时机。 10、当中级下跌行情结束时,RSI多在30-55之间盘旋,当股价突然重跌,RSI也向下跌破30-55的常态分布区域时,是卖出时机。 揭开平均成本的秘密 [纵 横] http://bbs.enoya.com 华尔斯有一句名言:"不要与趋势相抗衡。"如何掌握趋势,移动平均线是一种很好的工具长、中、短期移动平均线分别反映了道琼斯理论提出的三种股价波动趋势:原始波动、次级波动、日常波动。但是移动平均线最大的优点是揭开了一段时间内买进股票者的平均成本的秘密。 美国投资专家Granvi le关于移动平均线提出了八项法则: 1.移动平均线从下降逐渐转为水平,股价从移动平均线下方向上突破移动平均线时,是买进讯号。 2.移动乎均线从上升逐渐转为水平,股价从移动平均线上方向下突破移动平均线时,是卖出讯号。 3.移动平均线从水平逐渐转为上升,股价在移动平均线之上,下跌时没有跌破移动平均线,又再上升时,是买进讯号。 4.移动平均线从水平逐渐转为下降,股价在移动平均线之下,回升时未超越移动平均线,又再度下跌时,是卖出讯号。 5.移动平均线为上升趋势,股价跌至移动平均线下方后,不久马上又回到移动平均线之上时,是买进讯号。 [纵 横] http://bbs.enoya.com 6.移动平均线为下跌趋势,股价虽上升突破移动平均线,但立刻又回到移动平均线之下时,是卖出讯号。 7.股价在移动平均线之下,连续下跌,距离移动平均线非常远,是买进讯号。 8.股价在移动平均线之上,连续上涨,距离移动平均线愈来愈远,是卖出讯号。 [纵 横] http://bbs.enoya.com 下面结合以上法则谈谈移动平均线的运用心得: [纵= 横] http://bbs.enoya.com (1)将第1项与第3项合并如下:移动平均线从下降转为水平且有向上趋势,股价从移动平均线下方向上突破移动乎均线 ,回跌时若不跌破移动平均线,又再度上升时,是最佳买进时机。 (2)将第2项与第4项合并如下:移动平均线从上升转为水乎且有向下趋势,股价从移动平均线上方向下突破移动平均线 ,回升时无力穿越平均线,又再度向下时,是最佳卖出时机。 (3)第5项和第6项因运用时风险较大,可以放弃。因为有时股价围绕移动平均线上下缠绕是正常现象。 (4)第7项和第8项要结合乖离率才可运用。 (5)第3项实际是指移动平均线的助涨功能,移动平均线作为多头防线自然地产生支撑力;一旦助涨失效,说明多头大势已去。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com (6)第4项即移动平均线的助跌功能,移动平均线作为空头防线,自然地产生压力;一旦助跌失效,说明空头风光不再。 (7)第1至4项涉及到移动平均线的"拐点",拐点是移动平均线产生反方向变动的最有利时机,以后撰专文讨论。 (8)若短期均线向下移,而中长期均线向上移动,即发生背离现象,说明目前只是回档,股价上升趋势并未改变。 (9)若短期均线向上移,而中长期均线向下移动,即发生背离现象,说明只是反弹行情,股价下跌趋势并未改变。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com (10)股价横盘整理时,各路移动平均线容易与股价交错纠缠在一起,表明目前股价缺乏弹性,但亦可能是行情产生重大改变的时刻。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com (11)本栏向读者推荐的移动乎均线组合为5日、10日、30日或10日、25日、60日均线分别亦被称为周线、旬线、月线、季线。 (12)重视年线即250日均线的运用,它常常被人忽视,却往往是机构主力操作股票的重要依据。 (13)对于均线系统呈多头排列的个股,或短、中、长期均线发出黄金交叉的个股可以买入;对于均线系统呈空头排列的个股,或短、中、长期均线发出死亡交叉的个月支应该卖出。 (14)多头市场相对更适用移动平均线系统,空头市场相对更适用RSI系统。 我只知道平凡的真理 昨日,邻居的老太婆搬了家。她的新家是"尊荣花园"的一处豪宅,据说花了一百多万。老太婆临走前笑咪咪地对我说:"这全是我退休后炒股赚来的。"这句话让我倒吸一口冷气,须知几年前老太婆还在证券部门口卖报纸补贴家用,顺带开个户用不多的退休金买点股票。由此可见,股市真是一个充满机会创造神话的地方。 老太婆看在多年邻居的情份上,传授了我不少闻所未闻想学学不到的炒股心得,以后让我一一道来。本期先说第一条, 原话如下: "卖证券报赚不了几个钱,我的小报摊的生意也时好时坏,可是这里面就有了窍门:每当我的报纸有好几天卖不出去时, 我就买点股票放着,不管它;每当我的报纸一下就卖光了,我就把股票全部卖掉。我给自己订的规矩是:连续一个礼拜 ,每天只卖掉不到20份报纸,我就买股票;连续一个礼拜,每天能卖出100多份报纸我就卖股票,就是这么简单!" 尽管老太婆是小学毕业文化,我昕了之后还是感叹道:听君一席话,胜读十年书。也许伟大的真理本就寓于平凡简单之中罢。 报纸卖不出去时,说明大家对股票热情不高,多被套牢,能割肉的己割得差不多了,这时往往是地板价;报纸卖得很快时,说明股市越炒越热,大家都买股票,人已失去理智,这时往往已是天价。老太婆的心得恰恰符合"人弃我取,人取我弃"的格言。 [纵横-中国的世界的] http://bbs.enoya.com 报纸卖出的多少实际上反映出人气的聚散旺衰,而人气的聚散旺衰往往反映在成交量上。人气是促使股价涨跌的主因 ,各种人气指标也都以价量关系作为依据。任何技术分析方法若不考虑成交量的变化,就是舍本求末,预测的准确性就会降低。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 成交量的变化随着股价的涨跌,表现为一种循环过程:多头市场里,股价上升时,成交量随之放大:其后股价因档时,成交量随之萎缩;之后股价若盘整,成交量会继续萎缩;当成交量萎缩至极限时,股价会重新上升,成交量又会放大;直至无法再放大时,股价即将下跌;当成交量显著萎缩时,表示多头主力己撤退,稍有利空消息,股价立刻下跌。 空头市场里,股价下跌,成交量随之萎缩;出现反弹时,成交量也随之放大;若出现盘整走势,成交量又会萎缩:直至成交量无法再萎缩时,股价有望反弹或回升:随后成交量放大,涨势可期。 通过以上分析可知:多头市场与空头市场的最大区别就在于成交量大小的不同。成交量是推动股价上涨的的原动力, 亦是股价下跌的主因之一。 股价上升所需的能量比股价下跌所需的能量要多,上升的股价迟早会下跌。股价上升时,成交量必需增加;股价下跌时 ,成交量不一定放大,甚至有萎缩趋势。 注意以下两种特殊的量价关系: [纵横——中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 1、上升行情中,成交量随着股价上升而放大,直至不能再放大时,股价便开始下跌,也就是"天量之后是天价"。股价继续上升,而成交量却无法创新高,上升行情极可能在数日内结束。 2、每段下降行情中,成交量均有急剧萎缩现象,直至成交量不能再萎缩,跌势便会结束,即"地量之后是地价"。有时股价虽然继续下跌,成交量却不再萎缩时,下跌行情即将结束。天量与地量没有固定的标准,只能根据股本大小和当时的人气旺衰而定。 将股价与成交量的关系数字化就是OBV线,是美国投资专家Granvile的一大贡献,OBV线的运用法则如下: (1)股价下跌时,而OBV线上升,即出现底背驰现象,是买进讯号。 (2)股价上升时,OBV线下降或升速趋缓,即出现顶背驰现象,股价即使还会上升,空间也很有限,是卖出讯号。 (3)股价盘整时,OBV线已开始逐步上扬,说明能量己注入,是买入讯号。 (4)OBV线缓慢上升时,是买进讯号:但是若OBV线急速上升,是卖出讯号。 (5)股价从高位回落后又上升,若OBV线随股价同步上升,股价在能量潮配合下亦会创出新高:反之,若OBV线无力创新高 ,股价将可能出现M头的下跌形态。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 股票投资艺术 (长篇,强烈推荐) (BBB) [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 为什么我们总逃不出股灾? 近日遇见一位旧友,闲聊间,他大呼:多年不见,你竟摇身一变,成了证券分析师?想当初,我们挤在人满为患的散户大厅中,踮着脚跟,盯着那大屏幕上的曲线飞流直下,不禁挥汗如雨,胸口隐隐作痛,总是恨自己心太软,心太软……。 我的这位朋友,1995年年底入市,那时股票可不是好东西,证券部里冷冷清清,我们这些散户还能跑到楼上中户室里看看"乾隆"。没有多少人知道这是黎明前的最后黑暗,后来才知道,那时无论买什么股票压在箱底,后来都能赚钱。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 我的朋友因为看好香港回归题材,买了5手深赤湾便被套住,但到了1996得4月底卖出,也赚了500元钱,他尝到第一次坐在家里,天上掉下钱砸痛脑袋的美事,就募集了亲朋好友的一笔资金,全身心地投入股市。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 他的周末时间全部用来研读证券报刊,甚至手工画了不少K线图。1996年是中国股市的一个黄金时代,股价不断上扬, 造就了很多百万富豪和大股评家,我的朋友频频地短线进出,或多或少都能赚钱,从未失手,以至我的朋友每次看见我时,都是说:"本钱太少了,要不还能赚更多"。在他的语气中,炒股显然是一件很容易的事。 然而,股市的资本是虚拟的,股市并不能创造财富, 股市只是资金重新分配的场所,炒股只是零和的游戏。到了1996 年10月以后,股市仍在不停地涨、涨、涨!我的朋友对我说,当时,他己感到有什么不对劲,因为赚钱实在太容易了,这么多年辛辛苦苦地工作也没有存下多少钱,可是在股市中弄得好,随便能赚一年的工资回来。 这时候的中小股民就象一只青蛙,青蛙被扔进一杯开水中,它会立即蹦出来:若把它放在一杯凉水中,放在小火上慢慢地炖,水温缓慢地升高.青蛙会觉得很舒服,却不知危险将至,青蛙慢慢地睡着了,终于变成了一杯美味的蛙羹。 1996年12月15日晚,人民日报社论在中央电视台新闻联播中播出,第二天,所有的股票以跌停板开市??股灾!股灾!仿佛很遥远的事竟然就发生在眼前,多少人为此付出了惨重的代价,透支的输得倾家荡产,挪用公款的跳楼的跳楼、坐牢的坐牢、风光一时的大户也都"从哪里来,到哪里去"。 我的朋友帐面上的利润全化为乌有, 还亏了老本。我的朋友就由于手中全是垃圾股,后来在1997年年初的上升行情中并未解套,他的信心受到前所未有的打击,他开始闭门思过,想明白自己为何不能逃不出股灾,让自己一年的心血付之东流? 这时候,他整理以前的资料,发现一群提倡长线投资的股评家,他们的口号是"长线是金,中线是银,短线是铜",某著名股评家原话:"股市有没有万全之策,既不承担风险,又可以长线获利呢?我们认为,跟风炒作,有可能在短时间内获取超常的利润,但也可能风险比较大,选好个股,长线投资,最终会成为大赢家,并且承担的风险极小"。当时首推的长线股是“深发展”。“深发展”曾是中国股市不败的神话,我的朋友在听过许多“买深发展长线持有若干年后发大财的故事”之后,欣喜地发现自己找到一条通向富有的金光大道,便逐步割掉三线股,不断地买入深发展,当时有几个股评家称:"在任何价位买入发展都是正确的"。 到了1997年5月深发展涨至40多元,我的朋友帐面利润丰厚,己开始弥补1996年年底的损失。股评家众口一词,说"发展下周必上50元大关"。我的朋友有点犹豫,感觉上升空间己不大,但长线投资的思想己深入他的脑中,他想深发展是涨上去便下不来的,最多盘整几个月,他在48元又追进去。但深发展涨至49元后,终于见顶,同时标志着中国自1996年以来的大牛市的终结,很多人看不清或和不愿承认这个事实,不愿斩仓出局.终于越陷越深,我的朋友在发展除权后涨至 27元多后,本有一次出货机会,仍固执地坚持长线,导致现在仍被套牢,而1996年上半年卖出的辽物资,下半年又涨个不停。 [纵横 -中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 我的朋友对我说:“两次暴跌都未能逃脱,现在看来,不管平时赚多少钱,不管用什么分析方法,最重要的是能逃出股灾 ,才是股市的大赢家。他事后总结教训说: [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 1、在股灾来临之前,股价虽在上涨,却己显疲态,但是股评界一片看好之声,新股民还在源源不断地入市,掩盖了日益增大的危险.然而,物极必反,否极泰来,盛极而衰,是股市中永远不灭的真理。吃过了最后的晚餐,就应赶快走,否则就得自己埋单。只有将帐面利润转为现金才是最可靠的。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 2、不要相信股评家的某股能上多少元或目标位为多少元的鬼话,无论这股评家的名气有多大,而应相信自己的分析, 股价走势图会事先反映一切利空,因为历史会不断重演,主力机构会在疯狂前撤退,必然会在走势图上留下痕迹。要在疯狂时退出,剩下的利润让别人去赚,剩下的风险认别人去承担,决不能单纯的做长线。 3、做股票的应把精力放在研究"势"的转折点上。面对"势",我们并不能改变什么,我们所有的结论,无论买进或卖出 ,都应由冷静客观的分析得出,当大势己转变时,再坚持长线,就好比坐电梯??上上下下的感觉,股价从终点又回到起点。 我的朋友说完了他的故事,燃起了一支烟,长长地吐了一口,股市中的喜怒哀乐都轻轻地随着那轻烟飘去。 我和你有什么关系? 昨日我难得有空,溜达进了君安证券的一个专户室里,里面只剩下博士和木匠两个人,这两人都是从散户做起,慢慢地进了大户室,又进了专户室。博士最擅长预测点位,木匠则以在跌市中捕捉黑马出名。博士问木匠明日的支撑位和阻力位是多少点:木匠一脸不屑的表情:"管你多少点,只要我手中的股票涨了就行。"博士大为诧异:"如果对大势没有高瞻远瞩的把握,那岂不是匹夫之勇。"木匠反驳道:"我和你可没关系我只管抓黑马。"由两人的对话由此引出本期的话题。 在告别了过去大盘升、个股齐升,大盘跌、个股齐跌的年代之后,大盘与个股的关系己经变得越微妙复杂,难以捉摸。就好比最贫穷的小城里,也有挥金如土的富豪;最富有的都市里,也有露宿街头的气丐一样,指数不断攀升时,有的个股却阴跌不止;指数暴跌时,有的个股却逆势飘红。因此股评界不时有"抛开大盘炒个股"或"看轻指数,看重选股"的说法。尽管如此,研究者仍致力于发现能将指数和个股完美结合起来进行预测分析的方法。下面是部分研究成果: 一、腾落指数(TLI):其计算方法是: 1、自行设定某一天为起始日,将第一天的股票上涨家数减去下跌家数,即得出当天的腾落指数(TLI值)。 2、第二天也是将上涨家数减去下跌家数,所得差数与第一天的TLI值累计起来,即得出第二天的TLI值。 3、如此类推,将TLI值累计下去,就成为完整的统计资料,并绘制成图表。由于加权股价指数容易受权值大的股票所左右,有时会出现多数股票下跌而少数大型股涨幅可观,导致当日指数上涨的现象。或者大部分股票上涨,少数大型股却重跌,因此当日加权指数下跌的现象,这样给投资者以不真实的错觉。TLI则可以弥补指数脱离个股的缺点反映当日涨跌的真实情形。 [纵横-中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 下面介绍TLI的买卖法则: 1、TLI上升,加权股价指数亦上升,短期内大势为升市,为买入时机。 2、TLI下跌,加权股价指数亦下跌,短期内大势将继续下落。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 3、若TLI连跌三天,股票涨的少跌的多,而股指却连涨三天,这种顶背驰现象难以持久,大势会随后下跌,是卖出时机。 4、若TLI上升三天,股票涨的多跌的少,而股指却连跌三天,这种底背驰现象亦难以持久,大势会随后上涨,是买入时机。 注意:1、TLI值如同OBV值一样,有正有负。2、TLI必须与指数相互对照比较、分析两者的不同点,进而推断大势未来变动方向。3、TLI往往是上升速度较慢,而下跌速度较快。 二、涨跌比率(UDR)。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 计算公式为UDRzZ/D,其中Z为近10天内股票上涨家数的总和,D为近10天内股票下跌家数的总和。 UDR值通常在0.5-1.5之间,UDR的下限为0,上限无限制。在大多头市场里,UDR的常态分配区域上移至05一19:在大空头市场里,UDR的常态分配区域下移至0.4-15。 当所采样本天数太小时,如6日UDR,极易受当日股价影响而产生剧烈变动,以至无轨迹可寻:采样太大时,如25日UDR,在图形上会失去其敏感度。反复实践证明,10日UDR较具参考价值。 下面介绍UDR的买卖法则: 1、在刚进入大多头市场时或展开第一段主升行情的初期,UDR才有机会出现2.0以上,其余的次级上升行情里,超过15 时就是卖点,超越1.9以上,更是绝对卖点。 2、多头市场里UDR<0.5的超卖现象并不多见,若出现,是大胆买进的良机。 3、快进入空头市场之前,UDR升至1.0以上后跳动即趋于缓慢:当大势急跌,UDR从1.0以上向下坠落,接近下限0时,下坠速度自然趋于缓慢。由于UDR没有上限只有下限,UDR的向上跳动速度显然比下落速度要快。 4、空头市场中UDR受到常态线下限0.5的支持而反弹,UDR有望超越1.4,但日后的下跌会更迅猛。 5、在空头市场里,UDR很难向下跌穿0.2,即使低于0.3的时间也一般最多为2天,随后大势即会出现反弹,因此当UDR<03 时,是买入良机,一旦股价启动,快速上涨可能性大。 因为UDR的特性,连续二天的大涨或大跌,都可能使UDR升到1.5以上或跌至0.5以下,而出现短线买卖信号,这种机会是稍纵即逝的。 UDR的优点是了目前的股市人气是否旺盛而出现超买,或者跌得过深而出现超卖,其提供的买点与卖点准确性很高,与乖离率BASIC有类似之处。 三、相对股价(RSP): 针对以上两种方法都不能反映个别股强弱的缺点,我在本期特别向读者推出相对股价(RSP)系统,公式为RSP=I/P× 1000,其中I为某只个股的当日收盘价,P为当日收盘指数。如指数为1500点,股价为15元,RSP=(15÷1500)×1000=10( 元)。 将相对股价与指数这两条曲线一起画在图表中,相互对照分析以寻找买点与卖点。运用法则如下: 1、当指数上升,RSP也上升时,显示该股走势与大盘同步,甚至走得更强,可以大胆买进。 2、当指数上升,RSP却下跌时,显示这只个股不是大盘当前的热点,这时只宜观望。 3、当指数下跌,RSP也下跌时,显示该股己进入空头市场,应远离市场。 4、当指数下跌,RSI却上升时,显示个股有强庄在场,能逆势上扬,可以买入或持股不动。 生存的唯一法则 股票买卖,属于一种零和游戏,多数人注定属于失败者,从另一个角度说,少数成功者获取的利润往往会非常高。近日我与广州一位机构操盘手聊天,他认为要想成为最后的赢家,资金的管理是最重要的课题。即使你对技术分析有深入的研究与了解,但假如不严格地遵守资金管理的纪律,也可能因一次意外而丧命。 由于人性天生的弱点,时时不自觉地影响我们的操作,所以严格遵守纪律便成为确保在风险市场中生存下去的唯一法则。只要你能进行严格的资金管理,保存自己东山再起的实力,股市中永远有机会。以下法则是无数先行者用血的教训换来的: 1、入市资金要小心保管,每次或每日买卖损失不应超过可运用资金的1/10。 2、入市买卖时候,应在同一时间放置止蚀盘,止蚀盘一经确定,不应随便更改,不要相信“手中无止蚀盘,心中有止蚀盘”的谬论。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 3、长线、短线兼施。每次买卖时,均分开两注处理。当股价升至预定目标位时,可将短线部分先行沽出,将利润套现: 长线部分则继续保留,坚持"放胆去赢"的原则。 4、当你连续几次买卖都顺利得手的时候,就是最易出错的时候,建议此时你保持空仓,等待情绪重新冷静下来。 下面介绍世界上三种流行的资金管理法则: [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 一、Alexander'S Filter Rule(亚力山大过滤器法则): [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 当股价上升了X%之后就买入,持有该股,由它一路上升,该股升到尽后,由高位下跌,跌幅是距离高位的X%时,就要沽出。如刚买入即下跌,当跌去X%时,也要全部沽出。如将X%定为10%,如某股由10元升至11元时,买入。买入后,如果升至 15元之后出现下跌,当跌至13.5元就应该立即卖出,因为“下跌10%”证实了跌势已成。但若一日未跌至13.5元,仍然再有机会上升,所以仍不应卖出。10%就成为这一只股票的过滤器,将一切疑虑过滤去,证明升势或跌势都真正已经形成,才采取行动,这正是此理论的特色。 亚力山大认为一定要等确认了趋势才可以买卖。趋势的确认是靠起过滤作用的10%,未升够或未跌够10%都不可以随便入市。 该理论的缺陷是:当股价走势十分飘忽,升完即跌,跌完即升,势无常势时,过滤器会失效。 二、程式买卖计划系统 此法适合没有时间研究股市的人士使用。具体操作是:首先将一笔资金分成两半,用其中一半买入股票,如股票升幅超过25%,就立即将这25%的利润了结,变成现金;相反,如果股价下跌了20%,就动用另一半现金买入市值为20%的同一种股票,像这样一直坚持下去,严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证,此法优于捂股不放的做法。 举例说明,有20万本金,下面用“程式买卖计划系统”进行操作: (1)留10万元现金,只用其余的10万元买进,现价10元的某股1万股。 (2)若股价升至12.5元,即已赚取25%的利润,就立即卖出2000股,这时25万元的利润套现为现金,股票数量减至8000 股,现金增至125万元。 (3)其后股价又跌至10元,即损失了市值20000元,这时应动用现金买入2000股即增持市值20000元的股票,这时股票数量增至1万股,现金减至l05万元。 若捂股不放,一升一跌之后,股票数量为1万股(现价10元),现金数量为10万元,上上下下,坐了一回电梯,一无所获。而如果采用“程式买卖计划系统”,你的资本会越滚越大。 下列是程式买卖计划的操作要点: (1)是否能赚钱的关键,在于能否长期地严格执行这个程式买卖计划。事实证明:如果能够长期坚持下去,可以避免追涨杀跌,降低操作风险。 (2〉现金与股票最初的比例是1:1,但慢慢地现金的比例就会越来越大,一年之后,你可以重新再建立1:1的比例,使资本增值得更快。 (3)上述例子中,上升25%就沽出,下跌20%就买入。其实,投资者可自行改变调整上升和下跌的幅度,如可以调整为上升20%时沽出,下跌15%时买入。 (4)可以调整为股票占60%,现金占40%,等等。 三、Jake Bernstein(伯恩斯坦)的3种转向讯号 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 1、Jake Bernstein的转向讯号: 若今日的最低价低于上一日的最低价,但收盘价则较前一日收盘价高,是普通向上转向讯号。 若今日最高价高于上一日的最高价,但收盘价比前一日收盘价低,是普通向下转向讯号。 特殊转向讯号有两种:若当日最高价高于上一日的最高价,且最低价低于上一日的最低价,而收盘价高于上一日收盘价 ,便构成特殊向上转向讯号:反之若当日最高价低于上日的最高价,且最低价高于上一日的最低价,而收盘价低于上一日收盘价,便构成特殊向下转向讯号。 以上几种转向讯号比较,以特殊转向讯号较为重要,特殊转向讯号经常在趋势转变的时刻出现。 当转向讯号在适当的"时间之窗"内或有较大的成交量配合,均是重要的买卖提示。关于"时间之窗",我在本栏第十七期上有专门论述,读者可参阅之。 通常而言,在循环低点的"时间之窗"内,较易发现向上的转向讯号。在循环高点的"时间之窗"内,较易发现向上的转向讯号。 2、Jake Bernstein的高低收盘价买卖讯号: 首先解释高低收盘价的定义。例如1998年6月25日深成指最高为3989点,最低为3922点,全日波动幅度为67点,以10%作为界限线。如果第二日收盘价在3989-67×10%=3982点以上,称为高价收市:如果收盘价在3922+67×10%=3929点以下, 称为低价收市。 下面为买卖法则: (1)倘若第一日以高价收市,而第二日以低价收市,便构成高价至低价收市讯号(High to Low Close),简称HLC,属卖出讯号。相反,若第一日以低价收市,而第二日以高价收市,构成低价至高价收市讯号(Low to High Close ),简称 LHC,为买入讯号。 (2)在循环高点的时间之窗内,只留意HLC卖出讯号,在循环低点"时间之窗"内,只需考虑LHC买入讯号。若转向讯号与高低价收市讯号同时出现,则是强烈的买卖讯号。 3、Jake Bernstein的三高三低讯号。 以日线图为例,若今日收盘价高于前三个交易日的最高收盘价,形成三高讯号,是买入讯号:若今日收盘价低于前三个交易日的最低收盘价,形成三低讯号,是卖出讯号。 三高讯号用于配合循环低点的“时间之窗”,三低讯号用以配合循环高点的"时间之窗"。三高三低讯号与图表形态完全无关,只需依据近四天的收盘价而定。 以上伯恩斯坦的三种讯号若同时出现,准确件极高。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 学会用止损价保护自己 世上炒股的人可简单地分为两种,一种人买入股票后不获利不出,从不割肉却总是套牢;另外一种人每次买入股票后都设一个止损价,一旦跌破,坚决卖出,绝不犹豫。这其实就是职业炒手与普通投资者的一个重要区别。 散户的资金本就不多,如果被套后割肉出局,实在情非所愿,而且在心理上得承认自己的失败,这是谁都不想的。因此 ,散户是不习惯没止损价的。特别是在1996年的大牛市,某些股评家和主力机构大力宣传长线投资思想,说什么好股要捂得住,不要在意短线回调等等,以至于在1997年5月后仍死捂不放,越陷越深。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 然而股市风险无常,设定止损价是极为必要的。股市风险有多大,只要看看上海最早的13个大户还剩下几个便知道。当年闻名沪市的"四大金刚"孙鼎、江震锦、许春华、余健强,曾经何等风光,然而现在他们的巨额资金被股海吞没, 其中二人妻离子散,几乎走到绝境,如江震锦800万资金一天内化为乌有,当夜痛苦万分,牙齿掉光,头发脱落一半。与杨百万一起进入股市的大户杨良正己一败涂地,如今又与某公司对簿公堂:另一个大户杨惠国,一输再输,现在人己无踪影,发疯、死亡、外逃等,众说纷纭。在残酷的事实面前,他们反省、自责,终于深悟"过于贪婪,导致失败"的道理。在暴跌到来时,不愿止损出局,才是他们失败的真正原因。 [纵横=中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 在股市中设定止损价,好比战争中留下了撤退之路,以便形势突变时能全身而退不致全军覆没。有时在市场意外的波动或主力打压下,会触及止损价,令我们作出错误的卖出决定,这也完全不必后悔,因为这种代价换来的是长期的胜利和安全,所以有时被洗荡出局是完全正常的,但是一旦危险消失,你可以在其他安全的价位上再次介入。 如何设定止损价呢?一般来说,以10日均线作为止损线,当股票在突破盘整区域而进入上升阶段之前,曾在A元附近做底 ,在突破之后买进,最初的止损点应设在盘整区域A元以下的B元,若股价跌破B元,说明这个突破是假突破这个盘整区域也不是底部,如果股票真的开始上涨且股价一直处于10日线上方且10日线处于上升状态,不必为它的小幅调整担心,可沿着10日线不断提高止损点。 在上升阶段,股价的回调总是会止于10日均线上方,而当股票失去了上涨的能量之后,股价便开始横向发展,10日均线会由向上逐渐转为走平。股价很容易稍微穿越10日均线,并反复在均线上下穿越缠绕。这是个危险的讯号,不论你是做长线还是短线,均应出掉至少二分之一仓位。等股价明显跌穿10日均线再卖出就已经晚了。这时成交量常常十分巨大,有关这只股的基本面的报导往往十分令人兴奋,但是由于技术面己变坏,也绝不应手软,应卖出后等待更好的投资机会。 止损价就是为了克服人性中的侥幸与扰豫设置的,采用止损价的策略的最大好处是避免情绪干扰,因为止损价是一个明确的价位,破了之后卖出的决定具有明确的操作性。从现在开始,承诺你自己决不会在没有止损点保护的情况下买入和持有股票,如果你做到了,那你己胜利了一半。 金字塔、维纳斯和中国股市 昨日我从埃及回来,在吉萨逗留时,我抽空重新景仰了吉萨的第一座金字塔,它是由大约230万块平均重达25吨的巨大筑成的,塔高(H)为146米,塔底正边形的边长(S)为230米,号称世界十大奇迹之一,至今谁也无法解释古埃及人凭什么建成这个现代人也无法完成的不朽巨作的,以至于有学者认为它是外星人留在地球上的一个纪念碑。 我搭乘新建的电梯直奔塔顶,站在高耸入云霄的塔尖之上,俯视下去,地面上的芸芸众生都变得那么渺小和微不足道。我心想,这世上有多少在名利场上角逐的人,都梦想着有一天能从塔底爬上这塔尖啊! 胡思乱想之余,我还顺带发现了金字塔之所以在人的视觉中产生很美的效果,秘密在于:H:S=5:8=0.3846:0.6154,这个比例给人的感觉是很美的。后来人们发现这仍非最佳比例,故将此比例调整为0.382:0.618。 自五千年以前,历经埃及、希腊、罗马等时代及文艺复兴时代以至今日,5:8一直都是人类共同认可的定律,到中世纪时,这个比值被称为"神授比例"。 十五世纪末期,一个叫路加?巴乔里的传教士首次将这个比例命名为"黄金分割律",它被认为是自然界最为和谐的比率 ,被应用于人类世界的方方面面。 如应用于建筑,一座兼具美感和稳定性的建筑或雕像必须遵循"黄金分割律"。如著名的断臂维纠斯像,她美艳惊世的秘密在于扣除塑像的底座后,其身高恰好是头长的八倍,也就是所谓“八头身”。还有她的身体的各部分的度量,无一不符合"黄金分割律"。以维纳斯的肚脐至脚的距离为1作为标准,则头部至肚脐的距离为其0.618倍,头部至颈的距离为其0.236倍,而颈至肚脐的距离为其0.382倍。 将其应用于摄影上,对于以风光为背景的人物摄影,人物置于画面的正中并不好看,应放在横向画面的1/3或2/3位置,才是最美的。 将其应于表演上,晚会的主持人站在舞台的正中并不好看,应站在舞台的1/3或2/3位置,才是最美的。 "黄金分割律"被引入股票市场后,成为预测未来股价变动的高低点的主要理论之一。因其准确性不低,得以流行至今: 当空头市场结束,多头市场展开时,投资者最关心的是"顶"会在哪里形成?而影响股价变动的因素极多,要想准确地预测上升行情的最高价是不可能的。但投资者可以依照黄金分割律计算出可能出现的反转点,以供买卖操作时参考。 依照黄金分割律,当股价脱离低档上涨,上涨幅度接近或超越38.2%或61.8%时,会出现反压,有反转下跌而结束上升行情的可能。0.382的一半0.191,以及派生出的0.809亦是测量上涨幅度的重要反压点。 当上升行情展开时,可将前段下跌行情的最低点乘以(1+19.1%)、(l+38.2%)、(1+61.8%)、(1+80.9%)、(1+100%)等 ,计算出所有可能形成反转的价位,然后再依照实际股价变动情形作斟酌。 当股价上涨幅度超过1倍时,则乘以(2+19.1%)、(2+38.2%)、(2+61.8%)、(2+80.9%)、(2+100%)等,依此类推。 当多头才场结束,空头市场展开时,投资者最关心的是"底"在哪里?而由于影响因素极多,无法完全掌握,但从黄金分割律中可计算出支撑价位,增加投资者逢低买进的信心。与上升行青相同,当下跌幅度接近或超越先前最高价的19.1%、 38.2%、61.8%、80.9%时,就容易出现支撑,有反转上升而结束下跌行情的可能。 投资者可以将前段上升行情的最高点乘以(1-19.1%)、(l-38.2%)、(1-61.8%)、(l-80.9%)等,计算出各种不同支撑价位,再依照实际变动情形作斟酌。 注意: (1)将黄金分割率用在预测大势上,其有效性高于用在个股上,原因是中国股市投机性强,尤其有庄家介入的个股,极易出现涨过头跌过头的情形,欲用刻板的计算公式完全抓住顶与底,准确率较低。而股指特别是综指,是反映国家政治、经济等各方面变动情形的综合指标,受人为因素的影响大大减少。 (2)"黄金分割律"最大的优点是简单实用,优点是无法考虑许多不确定因素,因此若实际情形与计算结果有误差时,也不必大惊小怪,它只是一个辅助工具,决定买卖时还需参考其它因素。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com (3)不但在股价上存在黄金分窑的比例关系,在时间上亦有这种关系,以后有机会再详细讨论。 (4)由经验证明,33.3%、40%、50%、90%等比例也是重要的易形成支撑或阻力的位置。 以沪综指为例:1996年1月19日的最低点为513点,阻力位为513×(2+382%)=1222(点),事实上,1996年12月11日的最高点为1259点,与预测仅相差37点。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 下一个支撑位在1259×(1-33.3%)=840(点),事实上,1996年12月25日的最低点为856点,误差仅为16点。 下一个阻力位为856×(1十80.9%)=1549(点),事实上1997年5月12日的最高点为1510点,误差为39点。 下一个支撑位为1510×(1-33.3%)=1007(点),事实上,1997年9月23日的最低点为1025点,误差仅为18点。 下一个阻力位为1025×(1十38.2%)=1417(点),事实上,1997年6月的最高点为1422点,误差仅为5点。 谁说我不知天高地厚? 有一天,我儿子说:他将来会成为世界上最伟大的作家。他妈妈便笑他不知天高地厚,我儿子反驳道:"谁说我不知天高地厚?"我想到自己投身股市以来,学得越多,不明白的就越多。 比如一段上升行情展开后,能涨多少才会止涨回档,正所谓"天有多高"?一段下跌行情展开后,跌多少才会止跌反弹,正所谓"地有多厚?"还真是说不准,幸好后来我找到一种高低点测量法,可以预测未来股价的涨跌幅。请注意:此法更适用于研判大势或股价上下变动幅度大、高低点明确的股票。 多头市场里,当一段上升行情起涨于A元,结束至B元,而回档至C元,其后经过整理,再度向上,超越先前的高点B元,展开另一段上升行情时,投资者可利用前一段的起涨点A元,完成点B元与回档低点C元之间的三角形关系,预测下一段上升行情的完成点D元。如以周K线计算,方法相同,只是A、B、C均为周收盘价。 公式为D=B×C÷A。如以日K线计算,A为第一段上升行情起涨前一日的收盘价,B为上升行情的最高收盘价,C为回档行情结束当日的收盘价。 举例一说明:某股从6元起涨,至10元后回档,在9元止跌回稳,则其第二段涨幅完成点就在。 从三点之间的关系可知B比A愈高,而C与B愈接近,即上升幅度愈大,回档幅度愈小,则第二段上升行情的涨幅愈可观,即 D越高。相反地,如果B与A比较接近,而C比B低许多,即上升幅度小,回档幅度大,那么第二段上升行情虽创新高但涨幅有限,即D不会很高。 有时因多头拉升力量不足而中途回跌,因此,第二段上升行情理论涨幅的一半位置即E点也有阻力。如例一。 综上所述,例一中第二段上升行情的阻力位是12元,强阻力位是15元。 空头市场里,当一段下跌行情从A元开始,结束于B元,再反弹至C元,其后再度向下,跌破先前的低点B元,展开另一段下跌行情,投资者可利用前一段的起跌点A元,完成点B元与反弹高点C元之间的三角形关系,预测第二段下跌行情的完成点。公式亦为:D=B×C÷A。以日K线计算,A为下跌行情起跌前的最高收盘价,B为第一段下跌行情的最低收盘价,C为反弹行情结束当日的收盘价。若以周K线计算,A、B、C均为周收盘价。 举例二说明:某股从20元起跌,至12元后反弹,并在15元止涨回跌,则第二段下跌行情的跌幅完成点应在从三点之间的关系可知,如B比A愈低,C与B愈接近,即下跌幅度愈大,反弹幅度愈小,第二段下跌行情的跌幅就愈可怕, 即D愈低。反之,如B与A差价不大,而C与B有段距离,即下跌幅度小,反弹幅度大,那么,第二下跌行情虽创新低但跌幅有限,即D不会很低。 有时因空头压制力量不强而使股价中途即止跌回升,则第二段下跌行情的一半即E点也有支撑作用。如例二中, :A=20,B=12,C=15,计算出D=9,则E=C+(D-C)/2=12(元)。 综上所述,例二中第二段下跌行情的支撑位是12元,强支撑位是9元。 股票投资之路绝处逢生 以前我们科里有个老聂,人缘挺好,挺圆滑,后来老科长因为贪污给送进去了,老聂就被上面任命为科长,聂科长一上任就好象变成了另一个人,摆着官架子,唱着官腔,充分使用和享受着手中的权力,科里的大多数同事都忙于拍他的马屁, 少数看不惯的人则吃了不少苦头,真正是"顺我者昌,逆我者亡"。后来,我离开了原单位,把这种趋炎附势的手段运用到股市中,竞取得了惊人的战绩,这种手段在股市叫做跟庄,即寻找庄家动向,捕捉庄家思路,跟进庄家操作。 目前流行的两种股价分析方法是基本分析和技术分析。 基本分析分三个层次,宏观分析即国家的宏观形势分析,中观分析即地区和行业分析,微观分析即企业情况分析,包括企业的净资产值、税后利润和分红配股情况等等。 [纵横,中国的,世界的] http://bbs.enoya.com 基本分析的优点是回答了股票有无投资价值的问题,其不足之处在于: 1、股票价值回归之路常常是漫长曲折的。连华尔街著名的基金经理、投资价值的推崇者彼得?林奇,也不得不承认, 他的基金组合中的绝大部分股票都是在购买后三、四年才赚大钱的。 2、对股票炒作中屡见不鲜的搏傻现象无能为力。 3、要真正做好基本分析需要大量专业知识和灵通的信息,散户投资者很难做到这一点。 技术分析主要解决出入市的时机问题。技术分析有两个假定: 1、认为一切信息都会反映在股票的价格和成交量上。 2、历史会不断重演。 技术分析的缺点是: 1、大家都用某种技术分析方法测市时,准确性明显降低。 2、技术分析参数很多,理论不少,但经常互相矛盾。 3、走势图上经常出现技术骗线和技术陷阱。 由上所述:以上两种方法都不完善,那么股票投资是否已无路可走了呢?当然不是,其实,你还有第三条路可走,那就是跟庄炒股法。 股票价格从长期看,取决于价值规律,但在一段时间看,主要取决于供求关系,而资金流动是影响供求关系的决定性因素。炒股跟庄实质上就是把资金运动方向作为分析研究的基础。当大量资金蜂涌而至时,就会产生严重的供不应求, 导致股价急涨。当资金大量流出时,股票供过于求,股价就会大幅下跌。 跟庄分析法有两个假设: 1、庄家资金是有序的有组织的,因而尽管少于散户资金的总和,却能起到领导资金运动潮流的作用。 2、庄家的行为是准确的。 炒股跟庄分析法与其他两种方法相比,优点有: 1、预测的效果立竿见影,投资回报快。预测效果更直接了当。 基本分析是研究价值规律的,价值规律对股价的影响要从长远看,投资回报相对较慢。价格规律比价值规律,与股价的联系更直接。资金流入,股价就升:资金流出,股价就跌,资金是价格变化的直接动力,两者为直接的因果关系。 对技术分析而言,我们常遇到的情况是,技术面明明显示大市超买再超买之后,股价仍然狂升一大段才停下来:另一方面,技术面显示超卖己久,但大市仍纹丝不动,其实关键是资金问题。只要资金源源不断地流入,再超买也能继续大升: 同样,资金不肯进场,再超卖也无济于事。 由此可见,基本分析着重投资价值分析。技术分析致力于从以前的资金运动轨迹推测股价,而炒股跟庄则更关心当前资金运动情况对股价的影响,更直接了当,更贴近市场。 2、炒股跟庄的最优越之处在于,突出了炒股是人与人斗智斗勇的游戏,并指出这“人”是散户与庄家。炒股归根到底的对手,是“人”。基本分析和技术分析告诉我们对手是市场。炒股跟庄法则明确指出对手是庄家。散户就是要千方百计地赚庄家的钱,而庄家也在想方设法地赚你的钱。散户从庄家上庄的第一天起,就可以研究庄家的操作风格和操盘思路,进而研究对付庄家的方法。 3、突出了股价运动的复杂性。散户会吃一堑长一智,庄家就不断研究散户的思维死角,使行情往散户最意想不到的地方走,所以散户炒股吃亏是次次新鲜。 4、能预测搏傻现象。搏傻现象归根到底就由地资金的不断流入。只要后续资金源源不断搏傻就可以持续,就可以大胆地搏下去。一旦发现资金流出,就应立即离场。 炒股跟庄法也有其突出的弱点: 1、庄家资金的影响力不是任何时候都大于散户。由于某种原因,散户资金拧成一股绳,就可以压倒庄家的影响力。庄家只有顺势而为,才能领导资金运动的潮流,如果逆市而行,是无法与广大投资者斗的。 2、庄家的操作不一定永远正确。低水平的庄家,很可能上庄于大市暴跌前夕。散户如果遇上这样的庄家,跟对了反而输钱。 因此,炒股跟庄分析法只有同基本分析和技术分析一齐结合使用,才能准确地预测股价未来走势。

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